Les pré-requis
Trois cours doivent être suivis et validés (moyenne de 10 minimum) à titre de pré-requis pour l'obtention du Master. Ces cours peuvent faire l'objet d'une dispense au vu du dossier ou à la demande de l'étudiant. L'octroi de la dispense est laissé à l'appréciation de l'enseignant, éventuellement à la suite d'un test.
- Applications sous Visual Basic - Dimitri LENEVEU
- Comptabilité, analyse financière, normes IFRS - Pierre ASTOLFI, Président de la société de conseil en évaluation (Atriom Value)
- Caractéristiques et organisation des marchés financiers - Kaouther JOUABER, Maître de conférence à l'Université Paris-Dauphine.
Enseignements théoriques obligatoires
I - Economie et fondement de la finance
Olivier DAVANNE, Economiste - Thierry GRANGER, Professeur à l'Université Paris-Dauphine - Dominique PUJAL, Maître de conférence à l'Université Paris-Dauphine.
- Théories de l'intermédiation financière
- Macro-économie et gestion de portefeuille
- Actualisation et introduction aux produits de taux
II - Méthodes quantitatives
Sanvi AVOUYI-DOVI, Professeur associé, Banque de France - Jean-Michel BEACCO, Professeur Associé, Directeur Général Institut Louis Bachelier - Thibault CUILLIERE, Responsable adjoint à la recherche crédit, responsable de la stratégie crédit chez Natixis - Serge DAROLLES, Laurent-Olivier VALIGNY, Head of Market risk control, HSBC AM.
- Econométrie des séries financières
- Contrôle et gestion des risques
III - Droit et éthique de la gestion d'actifs
Christophe LEBRUN, Service contrôle interne, BNP Paribas - Olivier RAMOND, Maître de conférence - Arnaud RAYNOUARD, Professeur à l'Université Paris-Dauphine
- Environnement juridique du gestionnaire d'actifs : marchés, produits, fiscalité, intervenants.
- Métiers de la gestion d'actifs : gestion individualisée ou collective.
- Régime de responsabilité et règles déontologiques : responsabilité civile et pénale, mises en place des règles déontologiques.
Enseignements pratiques obligatoires
Les enseignements professionnels sont assurés, dans le cadre de multiples partenariats par des professionnels des groupes Allianz G I, AXA IM, NATIXIS, DEXIA AM, Deutsche Bank, BNP Paribas, etc.
I - Analyse financière
Jean-Baptiste BELLON, Analyste, Banque-Assurance, Deutsche Equities S.A. - Pascal COSTANTINI, Stratégie de marché, Asset allocation - Virginie GALAS, Analyste, Deutsche Equities S.A
- Comptabilité des opérations sur instruments financiers
- Documents financiers réglementaires, informations comptables imposées par la COB
- Décisions d'investissement, de financement à court et long terme
- Evaluation d'entreprise, apport de l'évaluation d'entreprise aux gérants d'actifs.
II - Gestion de portefeuille
Jean-Luc ALEXANDRE, Head of Emerging markets proprietary trading, BNP Paribas, Londres - Pierre-Olivier BILLARD, CDC - François BOUILLAGUET ZULIANI, Senior performance Analyst, AXA IM - Jean-Paul CAVALIER, Global Head of investment performance services, AXA IM - Idris KHARROUBI, Maître de conférence à l'Université Paris-Dauphine - Pierre HERVE, Président Advanced Fund Analysis - Frédéric JAMET, Directeur de la gestion et Directeur Général Délégué de State Street Global Advisors France - Antoine LIM, Risk Manager, Natixis Asset Management - Olivier GENEST, Société Générale Corporate & Investment Banking - Stéphane PRAULET, Professeur associé, responsable du Risk Management, Allianz GI - Christian RABEAU, Directeur de la gestion des actifs AXA IMP - Erik TAFLIN, Professeur à l'EISTI.
- Style de gestion et processus d'investissement, construction de portefeuille. Le cas du FRR. Multigestion
- Gestion indicielle, gestion structurée
- Gestion avancée de produits de taux, dérivés de taux
- Mesures de performance, norme de présentation des résultats et attribution de performance
III - Produits spéciaux
Xavier LAZARUS, Elaïa Partners - César MIRANDA DE BRITO, Conseiller en investissement - Arnaud SIMON, Maître de Conférences, Université Paris-Dauphine - Milan STUPAR, Analyste quantitatif / trader, AXA IM (CDO investment team).
- Produits de capital développement
- Introduction à la titrisation
- Investissement immobilier et allocations d'actifs
IV - Outils d'analyse du Front Office
Imen BEN TAHAR, Maître de conférence, Université Paris-Dauphine - Jean-Louis DECOUX, Responsable de la recherche et ingénierie financière, Allianz Global Investors
- Bases de données, systèmes d'information, optimisation
- Les Bases de données financières : datastream, Factset, Ibes
- Les systèmes d'information en temps réel : Reuter, Bloomberg, liens Excel
- Les outils d'analyse et d'optimisation : Aptimum, Barra, Quantec, Cosmos, cas pratiques
- Application des produits dérivés sous Visual Basic
V - Activités de Back Office
Alain CHASSANY, Responsable support client, BNP Paribas Securities Services - François DEPEUILLE, Relationship Management BNP Paribas Securities Services.
- Rôle du Back Office vis-à-vis de la gestion et des tables de négociation et des services de comptabilité / valorisation
- Présentation des systèmes de règlement - livraison titres et cash (sicovam, cedel, Euroclear, etc.)
- Risques opérationnels et contrôles de premiers niveaux
- Gestion des contrats cadres et des collatéraux
VI - Cours d'ouverture
Patrick DES COURTIS, économiste - David FURCAJG, 3rd Wave consult, IFTA Board Member, AFATE Vice-Chairman.
- Macro-economic indicators and monetary policy
VII - Fonds du Master 222
Pierre-Etienne AGID, Business Pricing Analyst, BNP Paribas Securities Services
Le principal objectif de ce cours est d'amener les étudiants, réunis par groupe de 5-6 élèves, à créer puis à gérer leur propre fonds d'investissement dans des conditions aussi proches que possibles de la réalité. Le périmètre d'investissement est pré-établi. Présenté sous la forme d'un besoin réel pour lequel un appel d'offres à été lancé, il correspond au fonds d'investissement déjà géré par le Master, le fonds 222 = fonds diversifié 50/50 en zone euro. Dans ce cadre, chaque groupe se voit donc mis en concurrence et a pour mission de présenter puis d'optimiser ses choix d'investissements en s'appuyant sur des analyses Top / Down et Bottom / Up dont les principales notions leur seront présentées progressivement.
Les meilleurs étudiants se verront ensuite offrir la possibilité de venir rejoindre l'équipe des anciens élèves assurant la gestion du fonds 222.
VIII - Projets
Contribution personnelle des étudiants.
Un projet est attribué à tous les élèves (Organisation d'une conférence, animation de forums, évènements, communications sur le Master, etc.).
Convention Master 2 MASEF - Master 2 Gestion d'actifs
- Master MMD Spécialité Mathématiques de l'assurance, de l'économie et de la finance (MASEF)
- Master 2 Gestion d'actifs (222)
Responsables :
Bruno Bouchard et Elyès Jouini.
Ouverture de cours du Master MASEF à certains étudiants du Master conduisant à la délivrance d'un "Certificat de spécialisation en gestion quantitative".
Selection :
Cette offre reste limitée et ne concerne que les étudiants du Master ayant une formation préalable de niveau Master 1 en mathématiques appliquées ou équivalent. Les étudiants souhaitant bénéficier de ce complément de formation doivent en faire la demande auprès du responsable du Master qui en assurera la sélection. Les étudiants sélectionnés débuteront leur stage en janvier.
Validation du "Certificat de spécialisation en gestion quantitative"
Les étudiants doivent obtenir la note de 10/20 ou plus aux cours du Master MASEF :
- Evaluation d'actifs financiers et arbitrage
- Méthodes mathématiques de la gestion alternative
- Cycle de conférences "Gestion alternative et hedge fund".
Le certificat ne sera délivré qu'aux étudiants ayant en outre obtenu le diplôme du Master Gestion d'actifs.
